邳州聊酥装饰设计工程有限公司

浙江大東南股份有限公司 關于對深圳證券交易所 2019 年年報問詢函（中小板年報 問詢函【2020】第 27 號）的回復 2020 年 4 月 23 日，浙江大東南股份有限公司（以下簡稱“公司”）收到深 圳證券交易所中小板公司管理部下發的《關于對浙江大東南股份有限公司 2019年年報的問詢函》（中小板年報問詢函【2020】第 27 號，以下簡稱“《問詢函》”）。公司現就《問詢函》相關問題回復如下： 1、2017 年至 2019 年，你公司實現營業收入 10.49 億元、14.68 億元和 16.46 億元；扣非后凈利潤-6.69 億元、-1.08 億元和 0.47 億元；平均銷售毛利 率為 6.69%、9.26%和 12.71%。請補充說明： （1）結合行業周期、上下游供需情況、行業產能等說明你公司主營業務未發生重大變化的情況下，2019 年度扣非凈利潤轉正的原因及合理性。 回復： 2017 年-2019 年公司營業收入、扣非后凈利潤和銷售毛利率情況如下： 項目 2019 年度 2018 年度 2017 年度 營業收入 1,645,715,456.22 1,468,329,828.57 1,048,515,722.23 扣非后凈利潤 47,441,498.51 -107,654,505.71 -669,327,548.73 銷售毛利率 12.71% 9.26% 6.69% 公司 2019 年度扣非凈利潤轉正的主要原因如下： 1、營業收入增長 公司 2017 年-2019 年主要產品營業收入情況如下： 單位：萬元 2019 年 2018 年 2017 年 產品類別 營業收入 占比 營業收入 占比 營業收入 占比 BOPET 膜 73,148.13 44.45% 65,671.20 44.73% 40,557.71 38.68% 光學膜 45,902.66 27.89% 36,483.74 24.85% 10,638.93 10.15% BOPP 膜 24,247.80 14.73% 22,634.46 15.42% 23,984.59 22.87% 合計 143,298.59 87.07% 124,789.40 85.00% 75,181.23 71.70% 收入總額 164,571.55 146,832.98 104,851.57 從上表列示的情況看，公司 2019 年主要產品銷售均有一定幅度的增長，增長的主要原 因系： 1）公司針對聚酯薄膜的經營環境持續向好的情況，改變了原先單一生產普通薄膜的局面，光學膜、背板膜、轉移膜、直壓膜等新品均具備大規模生產能力，使產品的附加值有較 大提高，抵御市場風險的能力進一步增強。公司 2019 年主要產品 BOPET 膜銷量 73,818.00 噸，營業收入較去年同期增加 7,477 萬元，增長幅度較大。 2）公司兩條共 5 萬噸的光學膜生產線，分別已于 2017 年、2018 年正式投產銷售，2019 年銷量 48,039.00 噸，營業收入較去年同期增加 9,419 萬元，增長幅度較大。 3）BOPP 膜，主要包括高壓電力粗化膜、超薄基膜、高壓中頻點熱粗化膜、高壓微波粗化膜、耐高溫基膜、金屬化膜、普通基膜等產品。電容膜具有卷繞性好等特征，可廣泛應用于 LED 燈、電動汽車、特種電機、家電等領域。公司開發了高壓脈沖、直流支撐、高壓無油和智能低壓并聯產品用膜，且生產的特高壓電容膜產品，已列入國家特高壓電力建設目錄。 2、BOPET 及光學膜產品銷售占比增加及毛利率增長 2019 年度公司的 BOPET 產品及光學膜產品占公司收入的比重為 72.34%，也是公司本期 利潤的主要來源，公司本期 BOPET 產品及光學膜產品的毛利率有所增長，帶動了公司營業利潤的增長，具體如下： 單位：萬元 2019 年 2018 年 2017 年 分產品 營業收入 收入占比 毛利率 營業收入 收入占比 毛利率 營業收入 收入占比 毛利率 BOPET 膜 73,148.13 44.45% 17.58% 65,671.20 44.73% 8.41% 40,557.71 38.68% -2.57% 光學膜 45,902.66 27.89% 13.50% 36,483.74 24.85% 10.11% 10,638.93 10.15% 10.94% 合計 119,050.79 72.34% 16.01% 102,154.94 69.58% 9.02% 51,196.64 48.83% 0.24% 合并收入 164,571.55 12.71% 146,832.98 9.26% 104,851.57 6.69% BOPET 產品及光學膜產品的銷售毛利率較高，對公司的利潤貢獻率較高。如上表所示，公司 BOPET 產品及光學膜產品銷售占比逐年增加，此外，2019 年度產品毛利大幅提升，盈利水平增加。 3、財務支出下降 公司 2017 年-2019 年利息支出金額如下： 年度 利息支出金額 2017 年 54,775,352.18 2018 年 51,443,680.45 2019 年 23,774,432.04 由于 2017 年度和 2018 年度公司存在關聯資金占用問題，導致公司現金流較為緊張，公 司存在較大的借款金額，每年的利息支出超過 5000 萬元。2019 年度，隨著大股東更換及關聯占用資金歸還，公司自有資金較為充裕，歸還了借款，導致利息支出大幅下降。 4、長期資產減值減少 公司 2017 年-2019 年主要長期資產減值計提情況如下： 年度 固定資產減值準備(注 1） 商譽減值準備（注 2） 無形資產減值準備 2017 年 141,221,784.18 432,298,043.77 2018 年 26,457,724.95 30,608,360.83 7,331,870.62 2019 年 8,050,709.52 1,476,863.69 注 1：上表中 2017 年度固定資產減值影響包括在建工程減值準備影響金額。 注 2：公司已于 2019 年處置了具有商譽的子公司上海游唐網絡技術有限公司，2019 年末不存在商譽。 從上表可知，由于公司主營業務盈利能力增強，相關長期資產減值準備計提減少。 公司所處行業為塑料薄膜行業，行業不具備明顯的周期性特征。近年來，塑料薄膜行業環境持續向好，公司不斷向著產品多元化、功能化、高端化進行改革，提高產品競爭力，尤其向功能膜方向發展以求獲得更大機會與空間，同時，不斷增加上下游共同提質增效，達到產業鏈健康發展的雙贏局面。 公司更換管理層后，注入新型管理理念，調整銷售班子及銷售模式，采用不同的管理策略，堅持以客戶為中心，持續創新，在服務好現有客戶的基礎上，加大新客戶的開發力度，并通過技術開發，研發高端產品，形成產品差異化，提高市場競爭優勢。 1）針對聚酯薄膜的經營環境持續向好，市場供需基本平衡，產品品質提升，差異化產品增加，產品結構改善，改變了原先單一生產普通薄膜的局面。光學膜、背板膜、轉移膜、直壓膜等新品均具備大規模生產能力，使產品的附加值有較大提高，公司生產的煙包轉移膜已成功推廣到行業重點客戶，自主研發的直壓鐳射膜亦已進入行業可使用。抵御市場風險的 能力進一步加強。主要產品 BOPET 膜 2019 年銷量 73,818.00 噸，達到全部產能的 82.02%， 毛利率逐年上升，并具備盈利能力。 2）產品光學膜，主要應用于高端液晶顯示器材背光膜組、抗靜電保護膜、觸摸屏保護膜、汽車玻璃隔熱貼膜等。液晶電視機、智能手機、平板電腦等消費類電子產品市場的持續增長帶動了液晶顯示器材行業的快速發展，光學級聚酯薄膜產品受益于此，市場空間廣闊。產品分為：光學級基膜和光學膜在線涂布。2018 年光學膜新材料項目全面竣工投產，并與 客戶進行 50μ -250μ 全厚度全方位合作，所生產的 250μ 、188μ 厚度已得到客戶的認可， 經濟效益已逐步顯現。兩條 5 萬噸光學膜生產線，分別已于 2017 年、2018 年正式投產銷售， 2019 年銷量 48,039.00 噸，達到全部產能的 96.08%，毛利率達到 13.50%。